产品一：核心产品（电机）衍生的舰船综合电力系统、电磁发射迈入1-的过程舰船综合电力系统、电磁发射，2项技术，国内市占率%，全球领先。当前时点看，这2项底层技术0-1已经落地，如电磁弹射武器，潜艇/舰艇综合电力系统都有装备得到批产，现在是1-的过程。核心竞争力层面，一大核心产品（电机）衍生两大核心技术（舰船综合电推、电磁发射），全球领先、国内独一无二的市场地位，并获得6个国家科技进步特等奖，技术稀缺性毋庸置疑。产品二：飞轮储能装置打破国外垄断年4月11日，央视新闻报道：湘电股份生产的国内轨道交通行业首台具有完全自主知识产权的兆瓦级“飞轮储能装置”在青岛地铁3号线投入使用。飞轮储能技术较为复杂，长期被国外垄断，此次飞轮储能装臵的投用打破了国外在该领域的技术垄断。国盛证券预计未来飞轮储能系统市场空间可达亿元。核心是2大拐点:产业趋势(多个型号舰船，电磁火箭炮等都将陆续落地，千亿级市场进入导入期);机制改善(做了中长期激励)，特别像年重点推荐的振华科技，预期差极大，但大产业趋势拐点已然十分明确。未来市场空间产品线空间巨大，千亿独家市场(到年)目前进入导入期:1、舰船综合电力推进07x标杆舰船百亿级市场已经启动、航母编队(驱逐舰，护卫舰，军辅船全面应用)单航母编队贡献收入至少亿、存量舰艇改造预计总计亿市场启动国盛证券认为军船：湘电股份公告指出“我国海军将全力打造一支性能卓著、功能齐备的现代化全电舰队”，我们认为舰船综合电力系统产业趋势拐点已到。技术方向上向电推跨越，预计至年我国军用舰船综合电力推进系统市场空间可达亿元。我们认为，舰船综合电力系统是海军舰船发展方向，科研转型号批产的大产业趋势拐点上，将会带来产业空间的快速扩张，从而带动湘电的特种电机产品放量。天风证券认为船舶动力体系有望从纯燃料向电能转换，综合电推头部企业望享受近千亿产业空间综合电推系统市场集中度较高，年全球前3龙头供应商（瑞典ABB、通用电气、西门子）市占率超80%，我国船舶综合电推系统市场集中度也较高，参与方包括湘电股份、中国动力、中车。年国内综合电推市场规模仅18.90亿元，处于行业发展初期，未来年成长空间达.8亿RMB：①军船：-年我国军舰年均造价.6亿美元（.72亿RMB），对应舰船动力系统需求约.14亿元；②民船：民用市场综合电推产值或具备约35倍增长空间，未来年产值增量约.7亿元。2、电磁发射电磁发射作为底层技术，各类武器全面铺开，预计0亿以上市场打开。未来潜在的催化剂国产航母3下水，电磁弹射武器列装民船碳排放限制加速落实电磁弹射武器建设提速飞轮储能建设提速业绩预估：国盛证券预计公司-年归母净利润分别为3.49、6.50、10.12亿元东北证券看法：盈利能力不断提高，剥离亏损资产迎来业绩拐点。公司年营业收入较上年下降14.28%，主要是因为风能股权处置后不含风电整机收入、以及风力发电机销量有所减少所致，若剔除风电业务收入影响，年公司主营业务营收同比增长.49%。年公司电机、电控、特种产品分别实现营收25.93、1.53、12.02亿元，毛利率分别为18.84%、13.25%、19.7%。公司已陆续完成风能、水泵等资产剥离，年整体毛利率为19.15%，同比增长5.75个百分点，业绩有望保持高速增长。电磁能领域业务高增，技术优势明显。年公司特种产品及备件实现营业收入12.02亿元，同比大增.91%。其中，车载特种某装备系统正逐步向系列化和产业化转化；特种发射和船舶综合电力系统进入批量订货阶段；民用卫星发射领域正在开展技术和产品研发；船舶综合电力系统正加快推进产业化发展。目前公司已成为我国舰艇全电推动系统和航母电磁弹射系统的独家生产商和供应商，已经成为马伟明院士的产业化基地。公司在手订单充足，随着电磁能装备技术研发持续突破，舰船综合电力系统和电磁弹射技术有望在产业化后实现大规模放量。民品领域实行“双碳”战略，积极推进产品开发。公司在“电机+电控”民品领域全面对接国家“双碳”战略，加快推动实施公司五大领域（能效提升、节能产品和装备、传统动力的机电一体化系统替代、储能等应用微网系统、其他高端产品）“双碳”战略，预计未来可为全行业减少碳排上亿万吨。投资建议：公司年业绩基本符合预期，我们在此基础上预测公司-年营业收入分别为53.72/70.21/.45亿元，归母净利润分别为3.19/6.49/9.09亿元。持仓的股东是怎么想的呢？上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金是年9月份之前进入的，他看着了什么呢？预览时标签不可点收录于合集#个上一篇下一篇
